养老保险“成绩单”小于预期 产品设计有待创新

www.cnpension.net    2018-07-11 15:10    中国养老金网
 

经过十年的酝酿,今年6月份开始,在各家保险公司的大力推广下,个人税延商业养老保险产品走向千家万户。如今,距离试点落地已有月余,有数据统计,签发保单逾万件。

“总体上来看,目前个人税延商业养老保险产品的销售情况不及预期。”7月5日,养老金融50人论坛特邀成员、供职于建信养老金管理有限责任公司创新发展部的闫化海接受《华夏时报》记者采访时表示,产品设计和销售方面都有要改进的地方,同时,养老金投资者的教育也没有跟上,大众对保险的整体印象欠佳等,也是部分原因。

就此,武汉科技大学金融证券研究所所长、中国养老金融50人论坛核心成员董登新接受《华夏时报》记者采访时同样表示,个人税延商业养老保险产品头一个月的试点数据具有很大的偶然性,或者说是有一些人为因素,比如,各家拿到这个产品、具备准入资格的保险公司可能都会为了“开门红”而在自己的势力范围之内去做营销和推广,为此,这个效应不能够代表它未来的市场和前景,个人税延商业养老保险产品还是要从长远来看,看它未来两到三年的销售情况以及扩面的情况。

不过,就在试点数据发布不久,有消息称,税延养老投资办法有望来袭,而这恰恰是从风险防范的角度对个人税收递延型商业养老保险产品的投资规范进行的标准化的规定。 

“成绩单”小于预期 

个人税收递延型商业养老保险,是指允许购买商业养老保险的投保人在计算个税前列支保费,等到将来领取保险金时再缴纳个税,这是一种通过降低投保人当期税负来鼓励购买商业养老保险的税收优惠政策。

根据试点方案,取得工资薪金、连续性劳务报酬所得的个人,其缴纳的保费准予在申报扣除当月计算应纳税所得额时予以限额据实扣除。如果个人投保,上限按月收入的6%计算,最高不超过1000元的这部分钱不用缴个人所得税。此外,计入个人商业养老资金账户的投资收益,在缴费期间暂不征收个人所得税。对个人达到规定条件时领取的商业养老金收入,其中25%的部分予以免税,其余75%部分按照10%的比例税率计算缴纳个人所得税。

5月31日,随着首批12家经营个人税收递延型商业养老保险的机构名单的出炉,中国太保抢先在上海签发了我国首张个人税收递延型商业养老保险保单,这标志着酝酿已久的个人税收递延型商业养老保险试点政策正式落地实施。紧接着中国人寿、新华保险、泰康保险等多家保险公司也纷纷在上海签出了首单税延型商业养老保险。

除此之外,包含福建省(含厦门市)和苏州工业园区在内的另外两家试点地区,也在大力推动和实施该试点,被寄予支撑起中国养老保险体系“第三支柱”厚望的个人商业养老保险可谓踏上了新征途。

据记者了解,虽然仅在3个地区试点,但是三地均已实现出单,截至6月21日,已经签发保单逾万件。

不过,记者从部分公开的签发保单中发现,投保客户大部分为中高等收入人士,比如,中国太平洋保险集团在上海签发的我国首张个人税收递延型商业养老保险保单,投保客户为我国首架国产大飞机C919首飞机长蔡俊;平安养老保险股份有限公司的首张个人税延型养老保险保单,投保者为某大型医药集团员工史先生;同样,在厦门,太平洋寿险签发的首张个人税延型养老保险保单,投保客户同样为厦门市物流管理行业的某企业高管,受众群体偏窄。

“目前的个人税延商业养老保险属于保险版,主要有三个短板:首先,税收的递延不等于税收的豁免。我们目前还没有比较完善的收入申报机制,也就是说,在纳税申报机制还不健全的情况下,我们的国民对于这个税收递延的敏感度比较低,或者说,对税收政策优惠的感知效果相对较差。其次,保险版的个人养老金产品是一个一对一的零售模式,营销成本比较高,推广效率又相对较低。再次,中国国民的养老储蓄意识比较淡薄,很多人宁愿囤房、宁愿自己去股市搏杀,也不愿意做长期的养老储蓄准备,也就是说,养老储蓄和养老投资管理的意识比较淡漠。”董登新表示,这三个制约的因素,影响了保险版的个人养老金产品的推销。 

产品设计有待创新 

虽然,近年来我国养老金体系改革取得巨大进展,也已基本形成了基本养老保险、年金和个人储蓄养老保险三大支柱构成的养老保障体系,但基本养老保险压力渐大,年金覆盖率低,已无法充分满足人们日益增长的养老保障需求。从我国应对老龄化社会挑战和完善养老保障制度体系角度来看,个人税延养老险的试点落地既是水到渠成又正当其时,不仅标志着我国养老保障第三支柱发展破题,亦是一项重大的利民政策。

从全球情况看,税优个人养老金是商业养老保险的核心,大力推进其发展依然是主要方向。

董登新表示,在企业年金规模扩张受阻的情况下,加大第三支柱的推广力度,这是一个很好的实施改革的窗口。一旦将第三支柱的养老金做起来,不但培养了国民的养老储蓄意识,而且还会为资本市场提供一个长期的资金或者是重要的机构投资者,这对资本市场也是非常重要的。同时,引导国民的养老储蓄,有利于改善家庭的理财结构。

那么,保险版产品试点结束后,基金版的产品会不会有望跟进?

董登新表示,这个还有待观察,如果保险版加基金版的产品能够卖得好的话,他们之间有望形成相互竞争且相互促进的作用,同时,要观察老百姓对于这个养老投资产品的偏好,如果这个偏好逐渐增强的话,相应产品的市场前景将是可观的,否则,这个产品还要进一步创新。

不过,由于个人税延养老险的实施牵一发动全身,目前尚处于试点破题阶段,因此,第三支柱从破题到蝶变成为养老保障体系真正的支柱性力量尚有一段不短的路要走。

而就在试点公司产品陆续获批的同时,个人税延商业养老保险的运用也被提上日程。有消息称,《个人税收递延型商业养老保险资金运用管理暂行办法》将于近日下发,会具体对税延养老保险资金运用在投资范围和比例、投资能力、投资管理、风险管理等方面作出了明确规定。 

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