杨老金在平安两天演讲企业年金行业形势与年金管理

　　2009年4月16日至17日，受平安公司之邀，中国养老金网企业年金专家杨老金博士在上海平安张江运营管理中心，进行了连续两天的企业年金培训演讲。平安科技和平安养老保险股份有限公司的有关人员的参加了培训。培训受到了参加人员的积极欢迎和好评。

　　一、杨老金博士的有关观点受到了高度的重视：

　　1、中国养老金行业发展的时机窗口。中国企业年金行业、养老金行业具有不可限量的市场空间，目前市场仅仅处于初级阶段。相比美国1978年才在国内税收法有401条款，1981年才有第一个401K养老金计划，1995年前后才形成金融行业的重要地位，中国的企业年金、养老金发展不是慢了而是速度很快。企业年金、养老金本身的长期性，需要一定的时期积累，才能形成其规模。机构需要有持久战的思想和策略。但无论短期还是长期，中国养老金行业发展的速度和规模，都是世界上任何其他国家不可比拟的。目前中国养老金行业处于发展的黄金时期的起点。
　　2、抓住企业年金的基金本质，以投资管理为重点。企业年金本质上是一种基金，需要采取与传统保险传统契约型金融产品不同的市场策略、模式、管理。行业热点不等于养老金企业年金机构的战略重点。理论和政策不等于机构的市场策略。养老金事业的着力点不是老年人而是中青年。投资管理、保值增值，为委托人和受益人的权益服务，才是机构作为经营主体的天职。企业年金和养老金的投资风险和收益特征不同于其他机构投资，安全基础上的合理收益是企业年金和养老金的投资。企业年金的委托人和受托人在企业年金的绩效贡献上起决定作用，战略资产配置是委托人和受托人的职责，投资管理人不能越权、越位决策企业年金的战略资产配置。
　　3、企业年金行业的马太效应。受制度环境和市场周期变化的影响，在企业年金、养老金的长跑竞争中，马太效应逐步显现：强者恒强。市场将逐步向强者集中。适当的集中将带来规模效应并为养老金管理机构贡献绩效。当期和未来的养老金市场，将考验企业年金、养老金机构的智慧、眼光、专业、毅力、实力。
　　4、企业年金、养老金机构的跳跃发展之道。企业年金、养老金机构也有跳跃发展之道，可以预期中国很快将诞生1000亿级养老金机构。发展之道在于机构股权优化、强强联合、央企年金、机构联盟、市场创新和专业核心能力。
　　5、辩证看待企业年金、养老金行业的外部因素。对于企业年金、养老金的政策法规环境，机构及其从业人员需要辩证看待。环境往往既有制约作用，也有激励作用。成功的机构和从业人员，往往是既遵守市场规则，又善于抓住和发挥政策环境有利的因素的机构和人员。
　　6、企业年金养老金行业当前的重点方向。养老金机构和人员在社保基金、养老保险个人账户管理、事业单位养老金、企业年金、农村社保、商业养老保险、个人养老储蓄等方面，都大有作为。中国的养老金市场，不是发展过度了，而是发展远远不足。商业机构的天职是经济效率。用经济手段为社会创造经济效率，创造经济价值的同时贡献社会价值。
　　7、构建企业年金、养老金机构的可持续发展能力。养老金、企业年金机构在正视自身和外因，依据各自的特点和资源及战略，科学制订策略，创新发展的前提下，可以构建可持续的快速发展能力，并实现可持续快速发展的绩效。行业和社会的热点不等于机构的战略重点。行业的理论不等于机构的市场。控制成本提高绩效，在任何时候都是企业、机构发展的基础。但是不能为控制成本而控制成本，管理成本的目的在于提高绩效，不利于绩效提高的成本控制对机构发展反而有负作用。提高绩效在目前的市场当中，更需要策略地采取办法。DC企业年金不是传统的契约型保险，企业年金重基金管理，其绩效来源和成本控制方法、人财物力资源配置、市场策略完全区别于DB商业养老保险。把DC企业年金当传统保险来做，其绩效、成本、人财物配置、市场策略都会与机构目标背道而驰。DC企业年金和DB商业养老保险都是养老金机构发展的机会。当前中国企业年金、养老金机构，仍然需要深刻认识DC企业年金的本质，继续加快发展企业年金。同时高度重视DB商业养老保险，抓住延税型个人商业养
老保险的政策机会。
　　8、高度珍视中国养老金机构和专业人士的社会价值和行业价值。中国养老金、企业年金的机构和专业人士，是中国养老金行业发展的宝贵财富。他们的敬业、专业的贡献，是中国养老金行业的发展基础。他们的贡献，将对中国现代文明社会的建设和发展起到不可磨灭的作用。而他们远见的战略眼光，也将支持他们在中国现代文明社会的建设中建立自身的价值。
　　9、企业年金、养老金机构要立足“练内功”。把握了社会经济发展的大趋势，任何行业、机构、人员的发展，都有外因的重要影响，更有自身战略、策略、品牌、实力、才能、专业、人才、模式、定位、方向、技术、智慧、眼光、胸怀、毅力、品质的决定性作用。

　　二、杨老金演讲的主要内容

　　两天的演讲中，杨老金博士系统讲解了中外养老金发展历程与趋势、中国企业年金政策法规、当前中国企业年金养老金行业热点分析、企业年金基金管理、企业年金基金管理机构市场分析等方面。

　　1、中外养老金发展历程与趋势。杨老金先生通过比较分析中外养老金发展历程与趋势，从宏观公共政策面临人口老龄化及人口家庭结构和公共养老的制度缺陷与积累不足，到政策选择多支柱养老金体系的建立，积累制基金制养老金的发展，再到养老金和金融的互动作用，在理论和实践层面推导出养老金金融的理论和市场影响。指出养老金将对未来金融市场规模、结构、行为产生重大影响，是保险和整个金融行业发展的重大战略方向。虽然国内外企业年金面临税收优惠不足、金融市场波动等不利的短期因素，但长期来看，市场化的养老金体系在中国方兴未艾，行业空间不可限量。目前市场周期波动和政策环境当中的负面因素，不可能影响中国养老金行业发展的大方向和大趋势。
　　2、关于企业年金政策法规，杨先生介绍了中国企业年金制度变迁历程从1991-2003年的补充养老保险阶段，到2004年至今的规范发展阶段。分析了中国企业年金制度特征，比较信托型与契约型、DC制与DB制、现收现付制与基金制、公共养老体制与私人养老体制等不同制度背景下的企业养老金的特征、模式。对于企业年金立法的发展趋势，杨先生介绍了社会保险法与企业年金的关系，企业年金条例的立法进程，企业年金税收优惠的政策诉求，集合企业年金管理办法立法动态，最新的规范企业年金基金管理服务的政策意图及其对行业的影响。
　　3、企业年金基金管理。杨先生全面讲解了企业年金基金管理的计划设计、计划管理、机构招标选择、机构选择与评估；基金管理流程、两个模式、六个角色及其职责，其中重点解析了企业年金计划设计的价值和方法、企业年金基金管理运营当中角色的分工与协作。
　　4、企业年金行业热点。杨先生关于企业年金行业热点问题的分析受到听众的积极欢迎。就企业年金立法热点，杨先生从企业年金立法层次、立法修订、立法目标、立法时机、立法竞争、立法方向、税收优惠等角度分别进行了阐释。就企业年金监管热点，分析了企业年金协调监管、监管竞争、功能监管、多级监管、监管能力、集合年金、收费政策、政策、监管环境辩证观等问题。就企业年金市场热点，杨先生分析了企业年金基金管理机构的竞争与合作、机构资格审批、银行保险帐户管理比较、银行保险受托管理比较、“恶性竞争”。在企业年金市场经营模式上比较了2＋2、3+1、分拆式、部分分拆、捆绑式等。对于企业年金计划，比较分析了集合计划与单一计划的利弊和市场价值。
　　5、企业年金行业机构市场比较分析。通过对企业年金基金管理机构市场分析，杨博士分析了目前所有的取得企业年金管理资格的机构包括平安及其他机构在企业年金市场的竞争合作、市场地位、比较优势、市场策略等等，包括平安和其他公司的实务运作特点。平安养老与其他养老保险公司的比较分析；平安养老与其他受托人、账户管理人、投资管理人的比较分析；平安养老与托管人及其他机构的合作等等。指出知己知彼百战不殆、他山之石可以攻玉，倡导良性竞争反对恶性竞争鼓励机构合作。（中国养老金网  2009-4-22）