《企业年金方案设计与管理》序言

企业年金，是有经济条件的企业，依据企业年金法规，为其职工建立的企业补充养老保险。

一、企业为什么要实行企业年金制度

    1、平衡退休金的“政企不平”。企业员工退休金标准，远远低于行政事业单位员工退休金标准。企业只能通过企业年金合法地为职工未来退休准备补充的养老保险。企业是社会财富的创造者，企业员工为企业和社会终身创造财富，而财富创造者的退休收入，只有行政事业单位人员平均退休金的一半左右。我们没有理由让社会财富的创造者，工作终身后成为社会的“弱势群体”。现在国家有政策、有法规、有税收优惠，支持企业建立企业年金，企业理所当然地可以依法为职工建立补充的养老保险基金——企业年金。

2、保障职工基本的退休生活水平。据公告：2004年全国城镇企业职工平均退休收入705元。这是一个什么水平呢？据统计，2004年，我国城镇人均消费支出水平为11264.88元。两者比较，可以看出，我国目前城镇职工退休收入，连基本的社会平均的消费水平都保障不了！怎么办？建立企业年金，为企业职工准备补充养老保险，保障企业职工未来退休的基本生活需要。这是我们企业的人道责任。

3、合理的企业纳税筹划。目前全国已经有20多个省市出台了企业年金税收优惠政策，规定企业为企业年金的缴费在工资总额的4－8％不等的范围内可以进入企业成本，在所得税计税前扣除。这为企业为职工提供补充养老保险，提供了税收激励。企业因此可以合法节约不少的企业所得税，消化内部资金积累或自保资金的转移。

4、预防“59岁现象”。我国企业不同层级的领导人，在退休之前的一两年，很容易发生贪污腐败等象。这其中，是有制度原因的。我们的企业的激励制度非常有限，没有完善的机制为企业的管理人员、核心技术员工提供必要的退休激励，“逼”着这些人“想办法”解决“后顾之忧”。通过设计激励型的企业年金方案，可以对核心企业员工提供优惠的补充养老保险，从机制上防范“59岁现象”。

5、打造“长寿企业”，实现“基业长青”。经历20多年的改革开放，我国企业家们正在褪去浮躁，追求企业的长期持续健康发展。这种企业战略目标的实现，必须依靠企业骨干人员的长期、持续、稳定、积极为企业贡献价值。企业年金是一种长期的福利制度，伴随参与员工终身，可以有效支持企业的长期发展战略。

6、打造“金手铐”，吸引和留住企业核心人才。企业年金是长期的福利制度和激励制度的重要方式。企业核心员工是企业效益的主要创造者。短期的企业福利和激励方式，不利于长期吸引和留住企业核心人才。企业年金经过一定时间的积累，可以达到很大的积累规模，可以有效地吸引和留住企业的核心优秀人才。

7、与职工“金握手”，增强企业凝聚力。企业年金是按照职工自愿、平等的原则建立的福利制度。可以使全体职工受惠，可以激励员工同心协力，同心同德，增强员工的归属感，提高员工的忠诚度。

8、支持企业战略目标的实现。企业的业绩目标、人力资源目标，都可以通过企业年金计划的设计，促进企业战略目标的实现。

9、保持企业的竞争力。目前欧美国家的大部分企业都建立了企业年金制度，我国已经建立企业年金制度的企业也有两万多家，而且各地正有成批的企业建立企业年金制度。已经建立企业年金制度的企业，必然对人才有更大的吸引力。而没有建立企业年金制度的企业，必然在薪酬激励上，与已经建立企业年金的同行业和同地域的企业相比，薪酬激励上处于劣势，对人才的吸引力也就处于劣势，这是企业在竞争中处于被动和劣势的一个因素。

10、为职工谋福利。中国企业年金制度是全球先进企业养老金理论和实践优先成功的结晶。提供现代化、资本化、市场化的信托－委托机制，可以安全、有效的为职工提供个人所有的保持养老福利。

11、解决转制职工安置问题。我国大量企业正在进行企业转制。转制当中一个重点、难点工作是转制职工的保障问题。一次性支付转制安置费，企业成本太高、负担太重。而不对转制职工进行合理安置，必然形成企业转制的阻碍。设计有针对性的企业年金方案，可以合理解决转制职工的安置，支持和促进企业的发展。

12、企业和职工共同分担职工养老责任，实现雇主与雇员双赢。企业年金的缴费一般由企业和职工共同出资，原则上是对等出资。这样，在职工补充养老方面，企业承担了一半的出资，对参与企业年金的职工是一种激励和优惠。对于企业来说，职工承担了一半的企业年金缴费，减轻了企业的补充养老保险负担。

13、应对中国人口老龄化危机。中国已经进入老龄化阶段，养老负担越来越严重。而且中国的老龄化发生在中国家庭并没有进入富裕阶段。职工老年退休收入保障受到老龄化的严峻挑战。建立积累制、基金制、个人所有的企业年金，是应对老龄化危机的科学办法。

14、应对中国4－2－1人口赡养结构的挑战。中国在上世纪实行的计划生育政策，导致中国形成4－2－1的家庭人口赡养结构。这种特殊的家庭人口赡养结构，使家庭冀望后代成年后扶养上一代，是不现实也不可能的。职工只有提前依靠自我积累，实现自我保障。

15、配合中国乃至全球的养老金制度的改革。全球包括中国，正在进行一场养老金制度的“革命”。大趋势是放弃国家在养老上承担全部责任的方法，传统的基本养老保险现收现付的方式不可能应对老龄化，很容易出现养老保险巨额空帐运行。只能实行国家、企业、个人个人分担养老责任的多支柱体制，发展企业年金这个企业养老的第二支柱。现收现付的养老保险体制在全球都遇到了空前的挑战。中国正在改革传统的养老保险体制，推行部分积累、做实个人账户、大力发展企业年金的制度。国务院积极支持企业年金的发展，国家有关部委出台了企业年金的系列法规，大部分省市地方政府对企业年金给予政策扶持和税收优惠。     

二、国内外企业年金发展的基本状况。

    1、全球企业年金基本状况

    最早的企业年金计划在18世纪美国独立战争后就曾出现，正规的企业年金计划是从19世纪晚期开始出现，1875年美国快递公司建立了第一个企业年金计划

    20世纪的最后10年，欧美等发达国家企业年金规模快速地增长，美国、瑞士和荷兰来自第一支柱的替代率仅为40%，来自企业年金和个人储蓄性养老计划的养老金收入占到了退休收入的60%以上。1997年，瑞典和荷兰的企业年金资产甚至超过了这两个国家当年的国内生产总值，美国的企业年金资产规模仅1990~1998年不到10年时间就增加了1.5倍。

1997年，瑞典企业年金占GDP的比重为117%，荷兰企业年金占GDP的比重为102%。

    （资料来源：Juan Yermo, 2000. “Pension Funds in Latin America: Recent Trends and Regulatory Challenges. ” http://www.oecd.org/ doc/M00024000/M00024985.doc） 

    作为三支柱养老体制之一的企业年金，是欧美企业最重要、最普遍的激励机制。成熟市场国家 60 %以上的企业设计了企业年金计划。其中美国企业年金对劳动力的覆盖率达到 57 %，英国达到 60 %，德国达到 65 %，法国达到 80 %。

    2、中国企业年金基本状况

    中国从1993年开始进行企业补充养老保险的试点。经过长期的发展，积累了大量的经验和资金。

截至2004年我国实施企业年金计划的企业大约22000多家，基金积累500多亿元，分别比2001年增长90%和28% （寿险公司年金500亿）。

建立企业年金计划的重要行业主要有电力、石油、铁路、金融、交通、煤炭、邮政等11大行业，基本覆盖了全国的主要骨干行业。比如建立企业年金的电力企业有1200多个，参保职工100多万人，年金基金累计余额近百亿元，是迄今为止全国企业年金规模最大的行业。

全国各地的企业年金也有大规模的发展。2004年上海企业年金发展中心管理的资金已达到84亿元的规模；深圳企业年金管理中心截止2004年4月已建立企业账户710个，员工个人账户53000个，受托管理企业年金基金10亿元。截至2004年11月底，福建省有4548家企业建立了企业年金制度，占全省已参加基本养老保险企业6万户的7.6%；14.27万名职工参加了企业年金，占全省已参保职工232万人的6.2%；1.8万名退休人员领取了企业年金，占全省已参保退休人员65万人的2.8%。

    2004年5月1日以来，国家颁布了企业年金的系列法规，全国20多个省市地方政府出台了企业年金扶持和税收优惠政策，大量企业成批建立企业年金制度，企业年金的发展正在进入规范、快速发展的阶段。

    根据中国保监会预测，今后我国企业年金每年新增数额将达到1000亿元以上，到2010年估计能达到1万亿元的规模。而世界银行给出的预测是，至2030年，中国企业年金总规模将高达1.8万亿美元，成为世界第三大企业年金市场。

    三、企业年金方案在企业年金管理中的地位和作用

    企业年金方案是企业发起，职工参与，经过企业和职工的集体协商，并经劳动保障等有关监管部门审核备案通过，具有法律效力的文件。企业年金方案规定企业年金的参与人员范围、缴款模式和方式、账户管理方式、基金管理方式、投资政策、权益归属、支付条件和其他有关事项。

对于企业，企业年金的主办人( Sponsor )来说：企业年金方案是企业进行企业年金管理的“宪法”，是企业职工、管理层在企业年金方面全体意志的集中表达，是企业与运营机构全部合同的基础，是企业招标、评估选择企业年金基金受托人、账户管理人、托管人、投资管理人的依据，是确定企业年金基金的投资政策的准则，是企业年金基金保值增值的根本保障。

    对于企业年金计划的参与职工（ Participant ）来说：企业年金方案是企业职工与企业的集体合同的一部分，是职工补充养老保险权益的法律文件，是职工监督企业年金管理机构行为的依据。

对于企业年金运营机构（ Operator ）来说：企业年金方案是企业年金受托人、账户管理人、投资管理人、托管人共同遵守的准则，是运营机构企业年金客户需求的集中反映，是运营机构企业年金业务人财物资源配置的目标。

对于监管部门（Supervisor ）来说：企业年金方案是监管部门的一个监管重点。企业的企业年金方案，必须到劳动保障部门审核备案。国资企业还必须到国资监管部门审核备案。只有经过监管部门审核备案合格的企业年金方案，才能享受相关税收和政策扶持，才能规范进入企业年金运营程序。

    所以，企业建立企业年金制度，一个核心的、专业的、重要的工作是企业年金方案设计。企业年金方案设计影响企业年金方案的合法性，影响企业战略目标的实现，影响企业年金管理的效率和效益，影响企业年金的管理成本，最终影响企业和职工的福利。

    四、设计、选择、评估、确定最优企业年金方案

单纯符合企业年金运营机构目标的企业年金方案不是最优的方案，单纯符合企业目标的方案不是最优的企业年金方案，单纯符合职工目标的方案不是最优的方案，收益率很高而风险很大的方案不是最优方案。

设计、选择、评估、确定最优企业年金方案，我们的标准是：

1、合法性。企业年金方案必须内容合法、程序合法、管理合法。不合法的企业年金方案，失去了运行和管理的前提，也享受不到国家和地方政府的政策和税收优惠。

2、适应性。企业是个性化的。每个企业都有每个企业不同的企业文化、发展状况、经济条件、外部环境等等。每个企业也面临不同的企业问题、人力资源问题、福利保障问题。针对具体企业的特点和问题设计的企业年金方案，才是适应该企业的企业年金方案。

3、效率性。企业是天然的财富创造者，是资源优化配置的载体。企业的天然社会功能是实现经济效率。企业年金方案的每一个方面，都必须而且可以实现效率性原则。通过专业的方法，可以在企业年金方案的每一个方面，保障企业年金方案的公平（分配效率），同时实现生产效率：节约管理成本、提高管理效率、提高企业年金基金投资收益率、保障企业战略目标的实现。 

优秀的企业年金方案，是能够为企业和职工创造价值的企业年金方案，不是标准企业年金方案的照抄，不是别人的企业年金方案的简单拷贝，更不是损害企业和职工权益给企业和职工带来无谓的风险的方案。

五、规范、专业管理企业年金计划

企业年金管理在企业内部涉及人力资源、劳资福利、财务会计、工会群团等多个部门。企业年金积累到一定的期限，很容易达到巨大的规模，在市场上产生巨大的影响力，给企业年金管理人员和部门带来巨大的权利，同时带来巨大的责任。

企业年金管理过程中，涉及监管、运营多个部门，有必须遵守的法规政策。企业年金管理的角色包括委托人、受益人、参与人、受托人、账户管理人、投资管理人、托管人、中介机构等等。规范、专业管理企业年金，是企业管理的重要组成部分。

规范管理，要求企业对企业年金从建立企业年金制度，到设计确定企业年金方案，到进行企业年金管理，都必须遵守企业年金的相关法规政策。这是企业年金方案获得全体职工支持、监管部门支持的前提，也是企业年金方案健康运行的前提，也是企业和职工利益的根本保障。

专业管理，要求在企业年金方案管理的每一个环节，通过专业的技术和方法，节约管理成本，提高管理效率，提高投资收益率，保障企业和职工需求的实现。科学管理是一个价值创造的过程。通过专业的管理，可以实现在不增加企业和职工的企业年金缴费负担的前提下，实现职工的最终企业年金收益倍增的效果。

六、本书特点

1、实用性。直接面向企业，从实务、操作的角度进行写作，全面涵盖企业年金制度的规范、企业年金方案的必备内容、企业年金管理的主要流程，直接指导企业年金方案的设计与管理，是企业年金管理工作的实务指南。

2、必备性：国家规定，企业年金方案，都必须要到劳动保障和国资等监管部门审核备案。企业年金的管理，都必须依照企业年金的系列政策法规。本书完全按照国内最新的企业年金政策法规，是企业进行企业年金方案设计和管理必备手册。

3、先进性：这是中国第一本企业年金方案设计与实务管理的专业书籍。借鉴并集成了国内外最实用的先进理论和方法。

4、专业性：全书综合了企业年金方案设计和管理所涉及的各个专业如企业管理、人力资源、薪酬福利、劳动合同、金融投资，专业要求高。集成了作者十多年的相关专业研究和工作经验。

    5、时效性：本书反应了最新的企业年金政策法规、理论研究、市场动态、企业情况。

    七、致谢

    2000 年以来，我们参与国际经合组织等国际组织、中国劳动和社会保障部及其他相关政府部门、国内外著名金融机构、大型企业集团有关企业年金、养老金的课题研发和市场培育；

2000年，联合中国劳动和社会保障部、英国施罗德金融集团在北京举办“社会保险基金监管国际研讨会”。

    2001年，联合中国劳动和社会保障部、国际经合组织OECD在北京举办“中国企业年金监管国际研讨会”。

    2002－2004年，组织国内外社会保障基金、企业年金专家，编辑出版国内第一套社会保障基金和企业年金运营与监管丛书；包含《社会保障基金监管制度国际比较》、《社会保障基金运营与监管》、《企业年金运营与监管》、《企业年金管理指引》、《企业年金基金管理试行办法释义》等。为社会保险基金、企业年金的监管、金融市场运营提供系统、权威、实用的理论指导和操作指南。

    2004年4月，设立中国第一家企业年金、养老金专业顾问公司：北京贝恩克投资顾问有限公司；设立国内第一家企业年金、养老金专业服务网站中国养老金网——www.cnpension.net。

    2004年7月－8月，配合中国《企业年金试行办法》、《企业年金基金管理试行办法》的颁布实施，在北京连续两次举办“全国企业年金规范管理培训班”。对中国主要金融机构和国际金融集团在华机构及国内主要工商企业集团进行全面培训和研讨。

    2002－2006年，参与中国国内第一套企业年金法规研究。参与中国劳动和社会保障与世界银行联合的“中国企业年金监管规则”课题研究。

    2000年以来，对多个金融机构和企业集团有关企业年金管理人员全员培训。参与大量企业的企业年金方案设计和管理顾问工作。

    这期间，我们写作、编辑、翻译、发表、出版了大量社保基金、企业年金、养老金、养老基金金融投资的有关作品。

在这个过程中，我们得到了劳动社会保障部、证监会、银监会、保监会、国资委、财政部等很多监管部门领导和专家的指导、支持；得到了国家电力、中国石化、中铁、国家邮政、中国化工、中国工美、中钢、中国兵器、中铝、中煤、中路、中建、一汽等很多大型企业集团的领导和专家的支持；得到了大量专家学者的指点、帮助、支持，他们是郑秉文、邓大松、董克用、林羿、巴曙松、于小东、史建平、贺强、李绍光、曾庆五等等；得到了大部分中国企业年金机构管理资格评审专家的指导和支持；得到了全部已经取得中国第一批企业年金管理资格的运营机构的部分领导和专家的指导和支持；还得到了OECD等国际组织的帮助和支持；得到了部分国际著名学府如麻省、沃顿、牛津、剑桥的部分学者专家的指点和帮助；得到了标准人寿、信安国际、美林证券、美国国际集团等很多专业机构的专家的指导和支持。

给予我们帮助、指点、支持的单位、人士如此之多，以致我们不能一一全部列名致谢。但是，我们相信，我们会共同以事业之心，共襄中国企业年金、养老金事业，以我们加倍的用心努力，来感谢所有关心、支持中国企业年金、养老金事业的机构和人士。

企业年金、养老金是全民的事业，是全民的福祗。这是一个开放的平台，是大家共同的事业，需要所有相关机构和人士的共同努力、共同集成经验和智慧。每个为这个事业做出的任何积极的建设的努力，都是中国企业年金、养老金事业发展的动力。

企业年金的最终福祗在于企业及其职工，面向企业及其职工，企业年金监管、理论、运营、服务才有价值，才有无限广阔的空间。

虽然我们研究企业年金、养老金6年多了，虽然我们把十多年的金融投资、财务管理和企业管理的理论和实践经验运用到企业年金、养老金的研究和实践工作当中，但书籍编写过程当中，由于时间和水平所限，难免疏漏、错误之处，恳请读者通过www.cnpension.net或banker01@163.com多多提出批评意见，以利于我们修订再版时完善提高。

主编   杨老金  邹照洪     2006年5月1日于北京海云轩